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新華—中國(guó)礦石價(jià)格指數(shù)顯示,截至2月17日,中國(guó)港口礦石現(xiàn)貨(沿海25港)為9993萬(wàn)噸,較上周(2月4日—10日,下同)增加756萬(wàn)噸,環(huán)比無(wú)縫鋼管承受壓力計(jì)算方法上漲8.18%。中國(guó)進(jìn)口品位62%的礦石價(jià)格指數(shù)為122,下降1個(gè)單位;58%品位的礦石價(jià)格指數(shù)為110,下降2個(gè)單位。
一周市場(chǎng)行情綜評(píng):
本周(2月11日—17日,下同)進(jìn)口礦石市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行,觀望氛圍較濃,成交先弱后強(qiáng)。周三(12日)受鋼材價(jià)格上揚(yáng)影響,進(jìn)口礦價(jià)格小幅回升,市場(chǎng)成交逐漸轉(zhuǎn)好。臨近周末,在期貨價(jià)格反彈帶動(dòng)下,貿(mào)易商挺價(jià)力度有所增加,進(jìn)口礦庫(kù)存價(jià)格止跌企穩(wěn)。鋼廠采購(gòu)意愿未見(jiàn)明顯提升,控價(jià)力度不減。
價(jià)格影響因素解析:
1、期貨價(jià)格小幅上揚(yáng)帶動(dòng)庫(kù)存價(jià)格止跌穩(wěn)企
本周在進(jìn)口礦期貨價(jià)格小幅反彈帶動(dòng)下,庫(kù)存市場(chǎng)呈現(xiàn)止跌企穩(wěn)態(tài)勢(shì),個(gè)別礦種價(jià)格略有小幅上揚(yáng)。但是從國(guó)內(nèi)礦石市場(chǎng)成交情況來(lái)看,市場(chǎng)仍處弱勢(shì),鋼廠采購(gòu)積極性仍處偏低狀態(tài)。
受鋼材市場(chǎng)小幅上揚(yáng)影響,本周礦石期貨市場(chǎng)表現(xiàn)活躍,2月14日大商所礦石主力1405合約報(bào)收于861元/噸,較2月7日收盤價(jià)上漲5元/噸。礦山遠(yuǎn)期庫(kù)存本周同樣出現(xiàn)好轉(zhuǎn),隨著成交量的增加,貿(mào)易商報(bào)盤踴躍,報(bào)價(jià)小幅上揚(yáng),市場(chǎng)止跌企穩(wěn)。
本周港口庫(kù)存價(jià)格總體呈現(xiàn)下跌的趨勢(shì),雖然下半周開(kāi)始受期貨價(jià)格上揚(yáng)提振,周五庫(kù)存報(bào)價(jià)有所上調(diào),但總體成交價(jià)格未有明顯反彈,F(xiàn)貨方面,本周港口現(xiàn)貨再度大幅攀升,截至17日,中國(guó)港口礦石現(xiàn)貨(沿海25港)為9993萬(wàn)噸,較上周增加756萬(wàn)噸。港口現(xiàn)貨大幅攀升原因在于受春節(jié)假期影響,部分公路運(yùn)輸受到影響,發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)一定的下降,致鐵礦石于港口積壓。
分析認(rèn)為,目前部分貿(mào)易商仍處假期中,加之受到近期國(guó)內(nèi)大范圍雨雪天氣造成交通運(yùn)輸不暢影響,部分地區(qū)礦石市場(chǎng)可操作資源略緊,對(duì)進(jìn)口礦價(jià)起到一定的提振作用。但從整體情況來(lái)看,進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨連續(xù)攀高,港口現(xiàn)貨量接近1億噸大關(guān),礦石市場(chǎng)整體仍處于供大于需的狀態(tài),供需矛盾短期難以得到有效緩解,市場(chǎng)仍將以弱勢(shì)運(yùn)行為主。
2、礦山供應(yīng)過(guò)剩致進(jìn)口礦石市場(chǎng)承壓
自2013年下半年起,世界四大鐵礦供應(yīng)商巴西淡水河谷、澳大利亞力拓、必和必拓以及FMG均進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)高峰,此后我國(guó)礦石的進(jìn)口量屢創(chuàng)新高。最新數(shù)據(jù)顯示,2014年1月,我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦又以8683萬(wàn)噸刷新歷史新高。
礦石進(jìn)口量的持續(xù)增加已令港口現(xiàn)貨接近1億噸大關(guān),而目前鋼鐵行業(yè)正處于季節(jié)性消費(fèi)淡季,鋼材需求較前期有所回落,礦石需求進(jìn)一步下滑,接近億噸的港口現(xiàn)貨令進(jìn)口礦石市場(chǎng)承壓明顯。
春節(jié)假期后,鋼廠沒(méi)有出現(xiàn)明顯的補(bǔ)庫(kù)行為,對(duì)此業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)在港口現(xiàn)貨持續(xù)攀升、下游需求表現(xiàn)疲軟的背景之下,港口庫(kù)存價(jià)格依然有下行的壓力。同時(shí),由于資金面緊張,不排除部分貿(mào)易商為回籠資金而低價(jià)拋售。
分析認(rèn)為,在供給過(guò)剩和需求增長(zhǎng)緩慢的雙重壓力下,短期內(nèi)礦石市場(chǎng)下行壓力明顯,但因62%品位的澳洲粉礦均在國(guó)產(chǎn)礦石成本線120美元/噸徘徊,未來(lái)礦價(jià)下行空間有限。隨著礦石價(jià)格持續(xù)走低,礦山或通過(guò)招標(biāo)方式來(lái)拉升價(jià)格,但拉漲幅度有限,難以持續(xù)。
3、持續(xù)攀高的鋼材現(xiàn)貨對(duì)進(jìn)口礦價(jià)支撐作用減弱
本周鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)先跌后漲行情。周三由于部分成品鋼材成交略有好轉(zhuǎn),帶動(dòng)鋼坯價(jià)格上揚(yáng),鋼坯三天累計(jì)上漲70元/噸。但由于后期價(jià)格上漲過(guò)快,市場(chǎng)需求疲軟,價(jià)格上漲動(dòng)力不足。本周五礦普通遼鋼管綜合銷售價(jià)格指數(shù)顯示,五礦普通遼鋼管綜合銷售價(jià)格指數(shù)(周)為89.8,與上周持平,同比下降11.5個(gè)點(diǎn)。
整體來(lái)看,鋼材市場(chǎng)未有明顯向好趨勢(shì)出現(xiàn),成交狀況仍顯低迷。成品鋼材市場(chǎng)試探性上拉后,由于市場(chǎng)接受程度不佳,導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)狀態(tài)明顯,難以支撐鋼材怎么區(qū)別無(wú)縫鋼管和普通鋼管?市場(chǎng)持續(xù)上揚(yáng)。
春節(jié)假期過(guò)后,國(guó)內(nèi)鋼材社會(huì)現(xiàn)貨上升明顯。數(shù)據(jù)顯示,截至2月14日全國(guó)鋼材社會(huì)現(xiàn)貨為1651.55萬(wàn)噸,較上周增加68.53萬(wàn)噸。
與此同時(shí),重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)現(xiàn)貨量依然居高不下。數(shù)據(jù)顯示,1月下旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)現(xiàn)貨量本旬末為1360.5萬(wàn)噸,較上一旬末增加了56.14萬(wàn)噸,環(huán)比上漲4.3%。本旬現(xiàn)貨打破了2013年全年中旬現(xiàn)貨升高,上、下旬現(xiàn)貨下降的慣例。
社會(huì)現(xiàn)貨和企業(yè)現(xiàn)貨雙雙大幅增長(zhǎng),表明下游需求恢復(fù)緩慢,鋼材大多滯留于鋼廠現(xiàn)貨中,意味著后期鋼市將面臨較大去現(xiàn)貨壓力。建筑工地開(kāi)工一般要到元宵節(jié)以后,而北方地區(qū)因天氣原因開(kāi)工時(shí)間更晚,加之今年春節(jié)后國(guó)內(nèi)大范圍出現(xiàn)雨雪天氣,開(kāi)工時(shí)間或有所延后。受此影響,鋼材消耗速度將難以趕上現(xiàn)貨增加的速度,鋼材價(jià)格持續(xù)上行承壓明顯,對(duì)進(jìn)口礦石價(jià)格支撐作用將進(jìn)一步減弱。
4、礦石海運(yùn)價(jià)格延續(xù)下行態(tài)勢(shì)
本周國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)震蕩格局,運(yùn)輸需求無(wú)明顯好轉(zhuǎn)。礦石運(yùn)輸市場(chǎng)周后期成交略有增加,澳洲、巴西、南非均有船運(yùn)活動(dòng),澳洲成交運(yùn)價(jià)集中在7.5美元/噸左右,巴西成交運(yùn)價(jià)徘徊在19美元/噸左右,而煤炭需求較為低迷,到中國(guó)的船運(yùn)成交有所減少。截至2月14日,波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)報(bào)收于1106點(diǎn),環(huán)比上漲1.37%;波羅的海海岬型指數(shù)(BCI)報(bào)收于1554點(diǎn),環(huán)比下跌2.14%。巴西至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)報(bào)至19.177美元,環(huán)比下跌0.75美元,跌幅3.76%;西澳至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)報(bào)至7.514美元,環(huán)比上漲0.019美元,漲幅0.25%。
2014年1月共有89艘干散貨新船交付,環(huán)比大幅增加54艘,其中包括26艘靈便型船、19艘大靈便型船、29艘巴拿馬型船和15艘海岬型船。干散貨新船交付數(shù)量通常在年末較少,在1月大幅增加,因此2014年1月份新船交付數(shù)量飆升屬正常現(xiàn)象,但由于1月大量的新船交付,對(duì)于四大船型的日均運(yùn)價(jià)壓力明顯。
本周海岬型船日均運(yùn)價(jià)為8367美元,較上周下降290美元(3%)。庫(kù)存市場(chǎng)上澳大利亞礦石貨物減少,共有10批澳大利亞礦石貨物出現(xiàn),比上周減少4批,澳大利亞礦石巨頭力拓與必和必拓表現(xiàn)活躍。巴西礦石貨物大幅增加,本周共有11批礦石貨物出現(xiàn)在市場(chǎng)上,較上周增加7批。
雖然礦山新產(chǎn)能投產(chǎn)持續(xù)放量,但春節(jié)后礦石運(yùn)輸需求卻未見(jiàn)明顯增長(zhǎng)。其原因在于國(guó)內(nèi)進(jìn)口礦石港口現(xiàn)貨接近億噸,無(wú)縫鋼管外徑內(nèi)徑對(duì)照表供應(yīng)過(guò)剩壓力將持續(xù)制約進(jìn)口礦石運(yùn)輸需求。目前國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量由于環(huán)保以及貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)意愿較弱等原因維持在日均200萬(wàn)噸左右,礦石運(yùn)輸需求弱勢(shì)短期內(nèi)難以得到有效改善,加之1月礦石新增運(yùn)力大幅增長(zhǎng),預(yù)計(jì)未來(lái)一周礦石運(yùn)價(jià)或?qū)⒊霈F(xiàn)進(jìn)一步回落,拖累進(jìn)口礦價(jià)下行調(diào)整。
后期市場(chǎng)分析預(yù)測(cè):
雖然本周部分鋼材品種小幅上揚(yáng),但因下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn),鋼廠采購(gòu)依舊較為謹(jǐn)慎,對(duì)進(jìn)口礦石市場(chǎng)需求支撐較為薄弱,礦價(jià)難以出現(xiàn)反彈。由于目前港口現(xiàn)貨持續(xù)攀升,進(jìn)口礦市場(chǎng)供需矛盾短期恐將延續(xù),預(yù)計(jì)后期進(jìn)口礦石市場(chǎng)或以弱勢(shì)盤整運(yùn)行為主。
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